Precios de polietileno, polipropileno y poliestireno previstos a la baja

A medida que se acerca el cuarto trimestre, las resinas commodity clave —polietileno (PE), polipropileno (PP) y poliestireno (PS)— se espera que retrocedan desde sus picos recientes. El mercado está preparado para correcciones de precios significativas tras año y medio de fuertes ganancias. Los principales impulsores son un exceso de oferta que ahora supera a la demanda y un descenso gradual en costes de materia prima.

En contraste, el cloruro de polivinilo (PVC) y el tereftalato de polietileno (PET) se proyectan planos o al alza. La tendencia alcista del PVC se atribuye a interrupciones de producción por el huracán Ida y una parada no relacionada, mientras que el PET se beneficia de fuerte demanda en packaging de gran superficie y escasez de materia prima monoetilenglicol (MEG).

Estas perspectivas provienen de especialistas en compras de Resin Technology, Inc. (RTi), editores senior de PetroChemWire (PCW) con sede en Houston, y Michael Greenberg, CEO de Plastics Exchange.

Precios de Polietileno (PE): Planos a tendencia bajista

El precio del PE en septiembre fue mayormente plano, ya que los proveedores pospusieron un aumento anunciado de 0,05 $/lb a octubre. El VP de mercados de PE de RTi, Mike Burns, citó oferta estable y curva de demanda suavizada. Proyecta una posible caída de 0,03 $/lb —o incluso más— en el próximo mes, con posible corrección de 10–15 ¢/lb antes de fin de año. La misma perspectiva fue eco por David Barry de PCW y el CEO de Plastics Exchange, Michael Greenberg.

Los tres expertos señalan que los precios spot de PE caen mientras la demanda permanece moderada. Aunque aún por encima de los máximos récord de principios de año, las tasas de PE se mantienen en los niveles más altos de septiembre registrados. Los precios de contrato han subido 0,41–0,43 $/lb desde inicio de año, y 0,65–0,67 $/lb desde mayo 2020.

Barry apunta a un próximo aumento de capacidad —nuevas plantas SABIC/ExxonMobil y Shell L/LDPE y HDPE, más la planta HDPE de Baystar— muchas orientadas a exportación. Esta oferta adicional debería reforzar la presión bajista hasta 2023.

Precios de Polipropileno (PP): Tendencia bajista continúa

Las tasas de PP cayeron 0,03 $/lb en línea con el precio del monómero propileno, y se anticipan más descensos. El VP de mercados de PP de RTi, Scott Newell, cree que la expansión de márgenes ha terminado, advirtiendo de erosión continua. Tanto Newell como Barry prevén una corrección de doble dígito antes de fin de año.

El PP está bien suministrado, con asignación del 100% en el mercado y una caída notable en la demanda sectorial. Clientes downstream cancelan pedidos, llevando a procesadores a reducir compras de resina y reducir producción 10–20%. Acuerdos en mercado spot han aparecido 0,10–0,15 $/lb por debajo de precios de contrato.

Greenberg nota que aunque la disponibilidad de material es alta, los inventarios upstream se han recuperado, llevando a productores a retener nueva oferta para preservar ganancias de margen. Los precios de contrato de PP han subido 0,57 $/lb este año y 0,88 $/lb desde mayo 2020.

Precios de Poliestireno (PS): Planos a potencialmente menores

El precio del PS permaneció plano en septiembre, a pesar de una caída de 0,02 $/lb en materias primas clave. El VP de PE, PS y nailon 6 de RTi, Robin Chesshier, destacó menores costes de benceno, etileno y butadieno, aunque el monómero estireno se mantuvo sin cambios. Los contratos de benceno de octubre se liquidaron 0,32 $/gal más bajos, traduciéndose en reducción de 0,05 $/lb en coste de fabricación de PS.

Chesshier y Barry de PCW describen el mercado como tendencia a ventaja del comprador, citando débil demanda de exportación a Asia y mercado doméstico sobreofertado durante la típica temporada baja. Anticipan una concesión de precio favorable este mes, salvo disrupciones imprevistas.

Precios de Cloruro de Polivinilo (PVC): Movimiento al alza

Las tasas de PVC subieron 0,02 $/lb en septiembre, impulsadas por paradas de producción por el huracán Ida y una parada no relacionada. El VP de PVC de RTi, Mark Kallman, y la editora senior de PCW, Donna Todd, notaron que tres de los cuatro mayores proveedores anunciaron alzas de 0,05 $/lb para octubre. La demanda permanece robusta, mientras que las restricciones de oferta continúan apoyando el repunte.

Todd destaca que los precios de PVC subieron cada mes en 2021 —excepto julio— acumulando un alza de 0,245 $/lb. Combinado con un aumento de 0,16 $/lb en el segundo trimestre de 2020, la subida total alcanza 0,405 $/lb.

Precios de Tereftalato de Polietileno (PET): Planos a ligeramente superiores

El precio del PET en septiembre fue mayormente plano, con ajustes marginales reflejando cambios en coste de materia prima y energía. Kallman de RTi señala que la producción doméstica ha aumentado en respuesta al empuje por mayor contenido reciclado. A pesar de restricciones de suministro en MEG y costes energéticos, la demanda de PET para packaging de gran superficie permanece fuerte.

Kallman proyecta que los precios de PET se mantendrán planos o subirán ligeramente en octubre y noviembre, aunque sea por fracciones. Las importaciones de julio fueron récord, pero ve ese mes como pico de importaciones.