Precios de resinas commodity suben sostenidamente ante restricciones de suministro

Una combinación de demanda fuerte continua y restricciones de suministro de resinas/materias primas ha mantenido precios al alza para las cinco grandes resinas commodity de alto volumen. Tras una caída temporal, los precios de PP y PET reanudaron su ascenso, impulsados por suministros ajustados, un nuevo force majeure de PE y un nuevo repunte en precios de monómero de propileno. La preocupación por una temporada de huracanes «por encima del promedio» prevista también influyó en las continuas asignaciones de suministro. Esas son las opiniones de consultores de compras de Resin Technology, Inc. (RTi), editores senior de PetroChemWire (PCW) y el CEO Michael Greenberg de The Plastics Exchange.

Precios de PE siguen subiendo

Los precios de polietileno subieron 9 ¢/lb para L/LLDPE y 7 ¢ para HDPE en abril, tras aumentos totales de 19 ¢/lb en el primer trimestre. Los proveedores de PE emitieron nuevas alzas de 5-6 ¢/lb para mayo, que generalmente se esperaba que tuvieran éxito, según Mike Burns, VP de mercados de PE de RTi, el editor senior de PCW David Barry y Greenberg de The Plastic Exchange.

Aunque la demanda de PE se mantuvo fuerte, asignaciones ajustadas, escasez de varios grados y un nuevo force majeure de Nova Chemicals, que limitó aún más la disponibilidad de HDPE y LDPE, dejaron a los transformadores con poco poder de negociación en mayo, según Burns de RTi. Señaló que, a pesar de la atmósfera general de incertidumbre, las necesidades de los transformadores generalmente se estaban satisfaciendo. De cara a junio y julio, los indicadores clave a vigilar incluían la eliminación de asignaciones y disponibilidad en el mercado spot: «Los cambios en el mercado secundario serán un motor clave de la recuperación de inventarios de resina y posible corrección de precios hacia el cuarto trimestre y primer trimestre de 2022».

Barry de PCW informó una recuperación gradual en la oferta del mercado spot en la segunda semana de mayo, pero señaló que los grados de HDPE para inyección y soplado permanecían muy ajustados, con proveedores reconstruyendo inventarios y manteniendo a clientes en sus asignaciones. «Para junio, esperaba que los proveedores hubieran restaurado sus inventarios pero mantendrían la acumulación antes de una temporada de huracanes proyectada activa».

Greenberg reportó que los precios spot de PE habían recuperado las pérdidas de finales de abril y subieron un par de centavos más en mayo, con grados de HDPE para inyección subiendo más de 5 ¢/lb como resultado del force majeure de Nova, mientras que la mayoría de grados de film LDPE y LLDPE se volvieron notablemente más ajustados y los precios subieron al menos 2 ¢/lb.

Precios de PP ven una caída momentánea

Los precios de polipropileno cayeron 7 ¢/lb en abril, reflejando una disminución de 13 ¢/lb en pestañas de monómero de propileno, compensada por un aumento de margen de 6 ¢/lb de proveedores de PP, según Scott Newell, VP de mercados de PP de RTi, Barry de PCW y Greenberg de The Plastic Exchange. Mientras tanto, los proveedores de PP buscaban aumentos de margen adicionales en el rango de 5-8 ¢/lb en el período mayo-junio. Newell esperaba ver mejoras generales en la cadena de suministro este mes pero advirtió: «No estaremos fuera del bosque, con precios de resina probablemente firmes a más altos».

Hacia mediados de mayo, Greenberg reportó que un inminente aumento de contrato de PP para mayo superaría la disminución de abril. Dijo que el mercado spot de PP se había «reactivado», con precios al menos 4 ¢/lb más altos. También notó que los precios spot de monómero comenzaron a dispararse de nuevo, debido a una combinación del cierre del oleoducto Colonial, problemas de producción en refinerías y plantas de propileno, y mayor demanda de producción de resina y exportaciones de monómero.

Las tres fuentes concedieron que, a pesar del arranque de la mayoría de reactores de PP, la mayoría de proveedores seguían operando bajo condiciones de force majeure con asignaciones de resina. Aunque el copolímero de impacto seguía siendo más ajustado que el PP homopolímero, la oferta general mejoraba en general. Barry de PCW reportó que la demanda de PP en la primera mitad del año permaneció fuerte a pesar de los precios agresivos de proveedores. Notó que había conversaciones en la industria de que los compradores se retirarían en mayo, particularmente los de segmentos de compounding de automoción y electrodomésticos.

Precios de PS se disparan dramáticamente

Las pestañas de poliestireno subieron 9 ¢/lb en abril, tras aumentos de 9-11 ¢ en marzo. Luego los proveedores publicaron aumentos masivos de 15-17 ¢/lb para mayo, impulsados por la volatilidad del precio del benceno. La implementación se consideró probable, dependiendo de la liquidación del contrato de benceno de mayo, tanto por Barry de PCW como por Robin Chesshier, VP de PE, PS y nailon 6 de RTi. Dijo Chesshier: «Potencialmente estamos ante siete meses consecutivos de aumentos de precios, lo cual no es sostenible para este mercado, con destrucción significativa de demanda a medida que aplicaciones de PS se mueven a PP o PET».

Ambas fuentes pensaron que mayo sería probablemente el pico para precios de PS, con potencial de reversión de esa trayectoria en junio y julio. El benceno saltó hasta 5 $/gal en abril —casi el doble del nivel de enero de 2,30-2,40 $/gal. La oferta en EE. UU. estaba ajustada por paradas de mantenimiento de plantas, pero tanto los precios de monómero de etileno como de estireno estaban cayendo. Entrando en la segunda semana de mayo, el coste implícito de estireno basado en una proporción 30/70 de etileno/benzene spot fue de 55,8 ¢/lb, subiendo 7,1 ¢/lb en las últimas cuatro semanas, reportó Barry.

Pestañas de PVC más altas

Los precios de PVC subieron 4 ¢/lb en abril, tras un aumento total de 14 ¢/lb en los dos meses previos. Los proveedores buscaban otros 3 ¢/lb para abril, según Mark Kallman, VP de PVC y resinas de ingeniería de RTi, y la editora senior de PCW Donna Todd. Kallman aventuró que los precios de PVC podrían tocar techo en mayo, notando potencial de alivio ya que los precios spot de etileno estaban cayendo.

Ambas fuentes atribuyen el pico de precios de PVC a oferta ajustada de cloro, que redujo disponibilidad de monómero VCM, junto con paradas de mantenimiento planificadas de PVC y efectos posteriores de cierres por tormentas invernales. Todd reportó que los proveedores decían a clientes que su declaración de force majeure por la Tormenta Invernal Uri se mantendría al menos hasta mayo, e incluso cuando se rescindiera, los proveedores continuarían asignando PVC a clientes hasta junio. «Los convertidores veían asignaciones actuales en 80-90 % de compras normales. Se esperaba que la oferta de PVC permaneciera ajustada durante la mayor parte del tercer trimestre», reportó Todd en la segunda semana de mayo.

Precios de PET oscilan

Los precios de PET comenzaron mayo bajando unos 5 ¢/lb desde finales de abril a los bajos 70 en vagones y camiones completos entregados en Midwest y Sur, al aliviarse escaseces de materias primas tras las tormentas invernales de febrero, según el editor senior de PCW Xavier Cronin. Sin embargo, para finales de mayo se esperaba un rebote de hasta 5 ¢ ya que la demanda de botellas PET sigue robusta tras la pandemia de COVID-19. Cronin notó que las compras de alto volumen de botellas y contenedores PET continúan, especialmente de tiendas minoristas y por servicios de emergencia y agencias humanitarias. Mientras tanto, las importaciones de EE. UU. de resina PET de todo el mundo se han disparado este año. En enero y febrero, las importaciones fueron un 58 % superiores al mismo período de 2020, según USA Trade Online de la Oficina del Censo de EE. UU. Las importaciones se han cotizado en los altos 60 a bajos 70 recogidos en puerto de entrada.