Precios de resinas commodity: tendencias actuales y perspectivas

Datos recientes de mercado muestran que los precios de resinas commodity han subido bruscamente, impulsados por demanda sostenida y cadenas de suministro restringidas. Paradas planificadas e imprevistas —especialmente en polietileno (PE) y polipropileno (PP)— junto con costes volátiles de materias primas, como benceno para poliestireno (PS), han amplificado la presión de precios en las principales resinas.

Estas observaciones provienen de voces líderes de la industria: consultores de compras en Resin Technology, Inc. (RTi), editores senior de PetroChemWire (PCW) y el CEO Michael Greenberg de The Plastics Exchange.

Nota del editor

Debido a negociaciones de contratos anuales y adición de nuevas capacidades de resina, PT revisa periódicamente los precios publicados para reflejar mejor las realidades actuales del mercado. Estos ajustes representan estimaciones de precios «típicos» actualizados en lugar de un cambio en la dirección del mercado.

Polietileno (PE) – Precios siguen subiendo

Los precios de PE subieron 5 ¢/lb en mayo, con proveedores anunciando aumentos adicionales de 5-7 ¢/lb para junio, según Mike Burns, VP de mercados de PE de RTi. Burns atribuye el repunte a demanda superando oferta, exacerbada por tres paradas imprevistas en Dow, Nova y Braskem. Proyecta que cualquier movimiento de precios en junio será impulsado principalmente por disrupciones, y estima que podrían necesitarse unos tres meses —hasta septiembre— para restaurar inventarios equilibrados, salvo más paradas.

David Barry de PCW nota demanda robusta pero predice que precios de julio podrían estabilizarse o disminuir ligeramente ya que algunos transformadores pausan operaciones y exportadores pueden necesitar recortar precios para liquidar inventarios.

Michael Greenberg reporta que los proveedores ya han implementado aumentos de 31-33 ¢/lb en 2021 (incluyendo un bump influenciado por níquel en mayo) y un aumento acumulado de 57 ¢/lb desde junio 2020. La demanda spot de PE sigue fuerte, pero la disponibilidad es limitada; el grado de film PE de alto peso molecular (HMW) se ha convertido en el único grado de PE relativamente «suelto» con disponibilidad creciente, aunque flujos de exportación débiles continúan limitando suministro.

Polipropileno (PP) – Ganancias de doble dígito

Los precios de PP subieron 13 ¢/lb en mayo, coincidiendo con la liquidación del contrato de monómero de propileno de mayo. En junio, la mayoría de proveedores emitieron un aumento no relacionado con monómero de 8 ¢/lb, según Newell de RTi, Barry de PCW y Greenberg. Newell destaca que la oferta mejora, con días de suministro pasando de 28,5 a 32-34 proyectados para junio —indicando un mercado más equilibrado. Sin embargo, advierte que los proveedores están construyendo inventarios y pueden limitar asignaciones de ventas hasta julio y agosto.

Barry predice que la tendencia alcista del monómero se revertirá en junio, aunque espera que parte de los 8 ¢/lb de margen se materialice. Nota que la demanda permanece resistente, pero logística y altos costes de flete limitan suministro de importación.

Greenberg observa que la demanda spot de PP se mantuvo fuerte en junio, con el pico de contrato de mayo empujando precios spot cerca de niveles récord. El PP copolímero, que típicamente cotiza 2 ¢/lb sobre homopolímero, vio el diferencial ampliarse a 10 ¢/lb, reflejando escasez.

Poliestireno (PS) – Volatilidad y erosión de precios

Los precios de PS subieron 15 ¢/lb en mayo, tras un aumento de 9 ¢/lb en abril. Barry de PCW y Chesshier de RTi atribuyen el repunte a precios volátiles de materia prima benceno —pico de 5 $/gal antes de caer a 3,70 $/gal a finales de mayo— y una proporción spot etileno/benceno 30/70 que produce un coste implícito de estireno de 47,9 ¢/lb, bajando 11,9 ¢/lb en cuatro semanas.

Ambos expertos anticipan una caída adicional de 8-9 ¢/lb en junio, con erosión adicional posible. La demanda de PS cayó 3 % en Q1, y las tasas de operación de plantas bajaron de 70 % en marzo a 62 % en abril. Barry sugiere que el cambio hacia envasado PET está ajustando la demanda de PS.

Cloruro de polivinilo (PVC) – Presión alcista, posible aplanamiento

Los precios de PVC subieron 4 ¢/lb en abril, con un alza adicional de 3 ¢/lb anticipada en mayo. Mark Kallman, VP de PVC y resinas de ingeniería de RTi, y Donna Todd de PCW reportan otro aumento de 3 ¢/lb programado para 1 de junio. Kallman advierte que el aumento de junio puede ser cuestionable ya que los proveedores reconstruyen inventarios a tasas de producción saludables en medios 80, y acciones de force majeure pueden levantarse en junio.

La demanda sigue robusta, especialmente en construcción. Todd nota que las tasas de asignación a transformadores han subido de 50-75 % en febrero a 80-90 % en semanas recientes. Kallman proyecta que precios de julio podrían aplanarse.

Tereftalato de polietileno (PET) – Pestañas en alza

Los precios de resina PET entraron en los altos 70 a principios de junio, impulsados por fuerte demanda de sectores de refrescos carbonatados y envasado al iniciar clima cálido. Xavier Cronin de PCW observa que los precios de PET han subido constantemente desde los altos 60 en abril. Cronin proyecta que los precios podrían superar 80 ¢/lb a mediados de junio mientras proveedores nacionales e importadores compiten para satisfacer demanda de botellas y contenedores en EE. UU. Los camiones completos de PET importado son 2-5 ¢/lb más bajos que precios nacionales, dependiendo del puerto de entrada.

Acrilonitrilo butadieno estireno (ABS) – Aumentos graduales

Los precios de ABS subieron 30 ¢/lb de marzo a junio, tras un aumento de 14 ¢/lb en los dos primeros meses del año. Kallman de RTi atribuye la subida a costes de materias primas, particularmente benceno, y a oferta que no mantiene el ritmo de la demanda debido a problemas de producción imprevistos. Los precios pueden aplanarse este mes, pero los proveedores permanecen en modo de recuperación de inventario mientras la demanda crece hacia Q3.

Policarbonato (PC) – Ganancias constantes

Los precios de PC aumentaron 40 ¢/lb en promedio en la primera mitad del año, según Kallman de RTi. Aunque la mayoría de proveedores estuvieron bajo force majeure hasta mayo, la producción mejora, aunque los plazos de entrega siguen largos. Altos precios de materias primas (p. ej., benceno) contribuyen a precios más altos de PC, pero el principal motor son los déficits de oferta. Kallman nota que esfuerzos de reabastecimiento en Q3 están ajustando aún más el mercado.

Nylon 6 y 66 – Picos de precios ante restricciones de suministro

Los precios de Nylon 6 subieron 58 ¢/lb de marzo a mayo, con un salto inicial de 15 ¢/lb en los dos primeros meses, según Chesshier de RTi. Benceno y caprolactama alcanzaron máximos históricos en abril, pero el aumento fue principalmente impulsado por oferta/demanda. La demanda global y doméstica es fuerte; sin embargo, desafíos logísticos y surgimientos de coste de flete —cuádruple en algunos casos— limitan importaciones. Chesshier proyecta que los precios podrían estabilizarse en junio y julio pero volver a subir hacia finales de Q3 a medida que la demanda repunte.

Los precios de Nylon 66 subieron otros 15-20 ¢/lb en el segundo trimestre, tras un aumento de 14-20 ¢/lb en el primero. Kallman de RTi espera retorno a ratio equilibrado oferta/demanda en Q3, siempre que la temporada de huracanes no cause disrupciones. Destaca fuerte demanda en todos los sectores y plazos de entrega extendidos, pero nota tensión en aditivos clave, especialmente de Asia, agravada por altos costes de flete.