Perspectiva del Mercado de Resinas 2021‑2022: Tendencias de Precios Mixtas para Resinas de Volumen

El final de 2021 marcó un cambio hacia un mercado de compradores para poliolefinas y, en menor medida, poliestireno (PS), mientras que PVC, PET, ABS, PC y nailons 6 y 66 continuaron operando como mercado de vendedores. El motor principal para precios de poliolefinas y PS siguió siendo una oferta excesiva relativa a la demanda. Para las resinas de volumen restantes, las presiones alcistas de precios provinieron principalmente de mayores costes de materia prima y energía, escasez de aditivos y refuerzos, y continuas disrupciones en la cadena de suministro.

Estas observaciones provienen de consultores de compras en Resin Technology, Inc. (RTi), editores senior de PetroChemWire (PCW) y Michael Greenberg, CEO de The Plastics Exchange.

Precios del PE a la Baja

Se proyecta que el polietileno (PE) caiga otros 0,05 $/lb en noviembre tras una caída similar en octubre. Se anticipa una reducción adicional de 0,05 $/lb para diciembre, según Mike Burns, VP de mercados de PE de RTi, el editor senior de PCW David Barry y Greenberg de The Plastics Exchange. Las ganancias totales de precio en 2021 hasta noviembre se situaron en 0,36‑0,38 $/lb.

Burns predice una posible caída adicional de 0,10 $/lb en el primer trimestre, resultando en una corrección acumulada de 0,20‑0,25 $/lb. Señala que el mercado se ha invertido respecto a años anteriores: inventarios en máximos históricos, nueva capacidad prevista que aumentará la oferta, y exportaciones debilitadas por restricciones logísticas. «La escasez de conductores de camión en Texas pone en riesgo los volúmenes de exportación de fin de año, y las tarifas de flete a Latinoamérica se han duplicado en algunas regiones», añade Burns. La demanda interna de PE, sin embargo, se espera robusta hasta la primera mitad del año, impulsada por procesadores estadounidenses produciendo artículos básicos como bolsas plásticas y cubiertos mientras las importaciones disminuyen bajo altos costes de flete.

Barry de PCW observa que los precios spot de PE continuaron tendiendo a la baja en la última semana de noviembre mientras los inventarios de productores crecían y los compradores trabajaban para reducir existencias de productos terminados y resina. «Los procesadores siguen citando problemas de mano de obra y transporte como restricciones operativas mayores, yet la demanda general de resina permanece saludable. Algunos productores de film y bolsas plásticas aún enfrentan pedidos pendientes al menos el doble de lo normal», reporta.

Greenberg informa que la disponibilidad spot de PEAD permaneció ajustada tras un evento de fuerza mayor en Texas a principios de noviembre, con unos pocos programas de asignación aún activos. Sin embargo, con tasas de operación mejorando y nueva capacidad entrando en línea, espera que la disponibilidad se amplíe aún más.

Precios del PP a la Baja

Se espera que los precios del polipropileno (PP) reflejen caídas del monómero propileno de 0,08‑0,10 $/lb en noviembre, más un adicional de 0,04‑0,05 $/lb de «reducción de margen de proveedor», según Scott Newell, VP de mercados PP de RTi, Barry de PCW y Greenberg. Diciembre proyecta declive similar, con otro recorte de margen de 0,04‑0,05 $/lb. En el nuevo año, los precios del monómero deberían estabilizarse, la demanda de PP podría repuntar y paradas programadas de refinerías probablemente limitarán producción de monómero.

Newell explica que la perspectiva del cuarto trimestre era bajista: inventarios de proveedores en máximos históricos a pesar de reducir producción al 84,5 % de capacidad, e importaciones de PP en niveles históricos mientras la demanda se enfriaba. La caída en precios del monómero refleja largely un ralentización de la demanda de PP.

Barry nota que el PP spot se vendía 0,20‑0,25 $/lb por debajo de precios de contrato. Desde finales de 2020 hasta 2021, los proveedores de PP habían expandido márgenes en 0,30‑0,40 $/lb.

Greenberg describe el mercado spot como limitado pero mejorando en suministro. Espera otra caída de 0,09‑0,10 $/lb en noviembre‑diciembre. «Los inventarios de productores entrando en noviembre eran históricamente altos, pero el mercado spot de Houston no está aún inundado», dice. «Los compradores recortan sus propios inventarios sabiendo que productores y traders están bien abastecidos, cambiando el mercado de ajustado a inventarios promedio de procesadores y plazos de entrega más cortos».

Precios del PS Estables a Ligeramente Menores

Se proyecta que el poliestireno (PS) se mantenga plano en noviembre y diciembre, con potencial alivio en el mes. La VP de PE, PS y nailon 6 de RTi Robin Chesshier y Barry de PCW apuntan a demanda estacional más lenta y reducciones significativas de costes de materia prima —benceno cayó 1 $/gal y monómero estireno cayó 20 ¢/lb para octubre— como razones para que los precios de PS cedan. Instán a procesadores a buscar concesiones de precio agresivamente.

Barry reporta que los precios spot de PS tendieron planos a la baja mientras los costes de materia prima cedían a finales de noviembre. El coste implícito de estireno, basado en ratio 30/70 etileno/benceno, fue 0,41 $/lb, bajando 9 ¢ desde mediados de noviembre pero subiendo 2 ¢ desde mediados de octubre. La oferta permanece equilibrada; tasas de operación en rango bajo‑medio 70 %. Escaseces de caucho polibutadieno continúan limitando producción de HIPS. Altos costes de flete exterior han hecho importaciones menos competitivas, apoyando fuertes resultados financieros para productores de PS este año, con márgenes bien por encima de lo pronosticado.

Precios del PVC al Alza

Los precios de PVC subieron 0,05 $/lb en noviembre mientras los proveedores implementaban plenamente sus alzas, citando recuperación de paradas no planificadas en septiembre. El VP de PVC y resinas de ingeniería de RTi Mark Kallman y la editora senior de PCW Donna Todd anticipan precios planos en diciembre y enero, notando suministro mejorado y demanda sostenidamente fuerte. «El mercado permanece firmemente equilibrado. Aunque la demanda general cayó este año debido a exportaciones reducidas por restricciones de suministro, la demanda interna subió más de 10 %», afirma Kallman.

Todd reporta que varios procesadores vieron el aumento de precio como táctica de productores para prevenir caídas de precio más que un intento genuino de subirlos, especialmente tras subidas mensuales consistentes en 2021 (excepto julio y octubre).

Precios del PET Ligeramente al Alza

Se espera que los precios de PET suban otros 0,015‑0,02 $/lb en noviembre tras un aumento de 0,015 $/lb en octubre, impulsados principalmente por mayores precios de materia prima MEG, según Kallman. Pronostica una caída de 0,02‑0,03 $/lb en diciembre conforme mejoren los suministros de MEG. Kallman ve potencial para que proveedores recuperen terreno perdido ante mayores costes energéticos y un repunte de demanda de PET desde Asia.

El suministro interno de PET parece mejor equilibrado conforme MEG y otras materias primas clave retornan a niveles normales de producción. La demanda interna de envases PET sigue alta mientras consumidores y tiendas reponen existencias. Volúmenes de importación sostenidos cubren el hueco de demanda a pesar de altos costes de flete, que se esperan caigan en enero.

Precios del ABS Aumentan, Luego se Estabilizan

Los precios de ABS subieron 0,08 $/lb en septiembre, con proveedores apuntando a un alza adicional de 0,05 $/lb para octubre‑noviembre, según Kallman de RTi. Proyecta precios planos en diciembre y enero debido a menores costes de materia prima y suministros mejorados. «La oferta seguía muy ajustada en Q4 mientras líneas de producción retornaban tras acciones de fuerza mayor», explica Kallman. «Las importaciones de ABS siguen siendo cruciales para cerrar la brecha oferta‑demanda».

Precios del PC Continúan Subiendo

Los precios de policarbonato (PC) aumentaron 0,11‑0,15 $/lb en septiembre‑octubre, promediando 0,40 $/lb en la primera mitad de 2021. Proveedores anunciaron un alza adicional de 0,10 $/lb debido a continuas escaseces de pigmentos, aditivos (ej. retardantes de llama) y refuerzos de vidrio. Kallman espera que estas subidas tengan efecto en diciembre‑enero.

Precios del Nailon 6 y 66 Aumentan

En noviembre, los precios de nailon 6 subieron mientras proveedores buscaban aumentos de 0,05‑0,23 $/lb. Los precios ya habían subido 0,60 $/lb en la primera mitad de 2021 por problemas de materia prima y suministro. Proveedores atribuyen los nuevos movimientos a mayores costes energéticos y disrupciones en cadena de suministro, según Chesshier de RTi. Señala que la mayoría de procesadores ven aumentos de 0,05‑0,09 $/lb y proyecta precios mayormente planos para diciembre y enero. La resistencia del mercado es significativa, ya que los proveedores no cedieron durante periodos de precios energéticos históricamente bajos.

Los precios de nailon 66 suben en rango de doble dígito a final de año, tras ganar 0,29‑0,40 $/lb en la primera mitad de 2021. Aditivos como retardantes de llama y fibra de vidrio son los principales impulsores de coste. Kallman reporta que algunos proveedores buscan alzas de hasta 0,25 $/lb para compuestos que requieren estos ingredientes. «Aunque el nailon 66 es un mercado firmemente equilibrado, está mejorando a medida que grandes proveedores levantan acciones de fuerza mayor», dice. La demanda permanece fuerte, aunque la demanda automotriz ha retrocedido por escasez de semiconductores, con mejora esperada para mediados de 2022.