Precios del polipropileno se disparan 33¢/lb tras shock de suministro por tormenta en la Costa del Golfo

Tras la tormenta invernal sin precedentes de mediados de febrero que azotó la Costa del Golfo, la producción clave de materias primas y resinas cayó un 80-85%. El shock de suministro resultante hizo que los precios de resinas commodity de volumen se dispararan. Con información pública limitada sobre recuperaciones de plantas, los participantes del mercado concluyeron rápidamente que la demanda superaba a la oferta —excepto para poliestireno, que permaneció menos afectado. El pico fue más pronunciado en polipropileno (PP), donde los precios saltaron 33¢/lb.

Analistas sénior de Resin Technology, Inc. (RTi), PetroChemWire (PCW) y The Plastics Exchange analizan la dinámica de mercado y perspectivas de precios para cada clase de resina.

Precios del PE: Subida de 7¢/lb en febrero, 7¢/lb en marzo

El polietileno (PE) vio un aumento de 7¢/lb en febrero, seguido de un alza idéntica de 7¢/lb en marzo —ambos movimientos fueron ampliamente anticipados por Mike Burns, VP de mercados de PE de RTi; el editor sénior de PCW David Barry; y Michael Greenberg de The Plastics Exchange. Burns destaca la fuerte demanda hasta Q2 y el impulso sostenido del precio del petróleo como impulsores de nuevos aumentos o recargos hasta que los inventarios se normalicen a niveles de noviembre 2020.

Barry proyecta que los precios de abril podrían estabilizarse si la demanda se mantiene. Señala que las exportaciones —normalmente 40% de la producción— pueden retroceder varios meses, dejando a clientes nacionales con asignaciones hasta del 50% y compradores spot pagando primas.

Greenberg subraya los desafíos de abastecimiento de HDPE para soplado, un commodity producido en el Golfo. En febrero, los precios del HDPE subieron 26¢/lb, y desde inicio de año han escalado 42¢/lb. Las resinas LDPE y LLDPE de alto flujo para color, compounding y moldeo por inyección también son escasas, con pocas ofertas nuevas en semanas recientes. El etileno spot se disparó a 51,5¢/lb, el más alto desde 2014.

Precios del PP: Explosión de 33¢/lb en febrero, expansión de margen de 6¢/lb en marzo

Los precios del PP saltaron 28¢/lb en febrero, impulsados por contratos de monómero de propileno a 88,5¢/lb y un aumento de margen de proveedores de 5¢/lb. Analistas predicen un aumento adicional a doble dígito en marzo, con proveedores declarando ya una expansión de margen de 6¢/lb para el mes. El catalizador principal es la oferta limitada de propileno, consecuencia de bajas tasas de refinería, generación reducida de subproducto de propileno y mantenimiento continuo en unidades PDH.

Scott Newell, VP de mercados de PP de RTi, espera que la mayoría de plantas reanuden a mediados de marzo. Advierte que una corrección brusca del mercado —potencialmente una caída de 30-40¢/lb en abril— podría ocurrir rápidamente. Los transformadores evalúan cierres de líneas no rentables y acciones de fuerza mayor, citando el coste premium de $150.000 por vagón de PP comparado con un año atrás.

Barry nota que la tendencia de precios altos de PP comenzó antes de la tormenta y puede intensificarse conforme entren importaciones a menor precio. Los precios nacionales de PP se consideran insostenibles para productos commodity como contenedores de almacenamiento y envases, mientras la demanda de automoción y fibras no tejidas permanece robusta. La recuperación de suministro se proyecta en dos a tres meses, aunque la disponibilidad de monómero puede rezagarse.

Greenberg comenta que la volatilidad se ha intensificado: donde los precios típicamente se mueven en incrementos de centavos, ahora son comunes oscilaciones de 5 y 10 centavos. El PP spot está extremadamente ajustado, con copolímero aleatorio clarificado en mayor demanda. Cada oferta subsiguiente exige un precio más alto.

Precios del PS: Subida de 2¢/lb en febrero, pronóstico de 8-9¢/lb en marzo y abril

El poliestireno (PS) subió 2¢/lb en febrero tras un alza de 5¢/lb en enero, reflejando oferta ajustada y demanda estable. Al menos un proveedor reportó un salto de 11¢/lb en marzo; se espera que otros sigan. La tormenta cerró producción de benceno, etileno y monómero de estireno, elevando precios de materias primas: benceno +20¢/gal, etileno +10¢/lb, resultando en un alza de 10¢/lb en monómero spot. El coste implícito de estireno, basado en ratio 30/70 etileno/benceno, subió a 32,128¢/lb —7¢/lb más en una semana. No se reportó disponibilidad spot de HIPS o GPPS.

Ambas fuentes anticipan que los precios de PS subirán en marzo y abril, con aumentos de coste de materias primas traduciéndose a una prima de producción de 8-9¢/lb. Abril también marca la temporada pico de demanda para PS. Es improbable que la demanda supere a la oferta; solo una planta de PS está en construcción en Asia, orientada principalmente al sector electrodomésticos, no a commodities de gama baja.

Precios del PVC: Subida de 3¢/lb en febrero, 7¢/lb en marzo; posible aumento de 2-4¢/lb en abril

Los precios de PVC subieron 3¢/lb en febrero tras un alza de 4¢/lb en enero. En marzo, los proveedores anunciaron un alza de 7¢/lb, implementada totalmente. Mark Kallman, VP de PVC y resinas de ingeniería de RTi, y la editora sénior de PCW Donna Todd atribuyen esto a paradas pre-tormenta y fuerte producción en enero y principios de febrero. Esperan precios planos en abril pero reconocen posible alza de 2-4¢/lb.

Todd también predice un aumento continuado de precios durante Q2, más que un retroceso, notando que el 80-85% de la capacidad de PVC se perdió durante la tormenta y solo se ha restaurado parcialmente.

Precios del PET a 70¢/lb en marzo, pronóstico de alza de 5¢/lb

A principios de marzo, los precios del PET alcanzaron 70¢/lb para vagones entregados al Sur y Medio Oeste de EE. UU., subiendo 4¢/lb desde finales de febrero. Los precios al alza están ligados a oferta ajustada, con escasez de productores mexicanos y un recargo de 4,5¢/lb impuesto por un gran productor de EE. UU. Las interrupciones de mediados de febrero en plantas de materias primas de PET en Texas intensificaron la demanda de marzo. Xavier Cronin, editor sénior de PCW, proyecta otro alza de 5¢/lb en marzo, mientras la demanda de botellas y contenedores permanece fuerte por la demanda de agua embotellada impulsada por COVID-19 y el corte de agua en Texas en febrero.

Precios del ABS: Subida de 7¢/lb a principios de enero, aumento de 5-10¢/lb pronosticado para marzo y abril

El ABS vio un salto de 7¢/lb a principios de enero, con un aumento adicional de 7¢/lb en febrero, según Kallman de RTi. Espera que los precios de marzo y abril suban otros 5-10¢/lb, impulsados por mayores costes de materias primas (benceno, acrilonitrilo, butadieno y monómero de estireno) derivados de paradas de producción.

Precios del PC: Subida de 9-10¢/lb a principios de enero, 10¢/lb en febrero, plazos de entrega 14-22 semanas

Los precios del policarbonato (PC) subieron 9-10¢/lb a principios de enero. Los proveedores anunciaron un alza de 10¢/lb para febrero, implementada totalmente en marzo. Kallman de RTi nota que los plazos de entrega han aumentado a 14-22 semanas por disrupciones en materias primas y producción de resina. Dos proveedores de PC invocan fuerza mayor, mientras el aumento de costes de benceno y propileno puede desencadenar otro aumento a doble dígito en la ventana marzo-abril. Los transformadores enfrentan restricciones de suministro, y las importaciones de bajo coste ya no son viables. La recuperación del mercado puede emerger en mayo si las operaciones se reanudan.

Precios de Nylon 6 y 66: Aumentos, nuevas subidas esperadas en abril

Los precios de Nylon 6 subieron 15¢/lb en enero-febrero tras aumentos del trimestre anterior, reflejando mayores precios de materias primas y demanda robusta de sectores automotriz y textil. Debido a la tormenta del Golfo, que cerró plantas de materias primas y resinas, son posibles nuevos aumentos en abril ya que la demanda supera a la oferta.

Los precios de Nylon 66 subieron 14-20¢/lb a finales de febrero, con expectativas de al menos 10¢/lb adicionales en marzo-abril. La demanda continua fuerte de automoción y construcción, junto con plazos de 15-20 semanas tras cierres por clima, sustentan esta perspectiva.

En general, la tormenta invernal de la Costa del Golfo ha amplificado las restricciones de suministro en el mercado de resinas, impulsando picos de precios significativos —más notablemente un salto de 33¢/lb en PP— mientras la demanda permanece resistente en sectores clave.