Capital de Riesgo Apunta a Startups que Impulsan Soluciones de Economía Circular

Hay un costo para hacer cadenas de suministro sostenibles —pero también hay grandes oportunidades de ganancia.

Pregúntele a cualquiera de las numerosas firmas de capital de riesgo que han surgido en años recientes para apoyar startups dedicadas a crear cadenas de suministro "verdes" y abordar la amenaza del cambio climático.

Un área particular de foco para inversores hoy es la llamada economía circular —un sistema diseñado para generar cero residuos en producción y distribución, y dedicado al reciclaje y regeneración de materiales.

Ese es el área de foco para la acertadamente llamada Closed Loop Partners, una firma de inversión con sede en Nueva York que incorpora capital de riesgo, private equity, financiamiento de proyectos y un centro de innovación. Este último, llamado Center for the Circular Economy, reúne a competidores nominales para explorar formas de implementar técnicas y tecnologías apropiadas a través de industrias.

Ron Gonen, quien fundó Closed Loop Partners en 2014 y continúa sirviendo como su director ejecutivo, había estado pensando en la idea por años. Ha trabajado en sectores público y privado, incluyendo un periodo en la administración del alcalde de Nueva York Michael Bloomberg, construyendo relaciones con grandes minoristas.

Gonen se propuso crear más que una firma de capital de riesgo estándar, lanzando fondos en múltiples clases, incluyendo crédito, crecimiento, infraestructura y un fondo de private equity que adquiere empresas existentes. Hoy, Closed Loop Partners gestiona capital para instituciones financieras, dotaciones de fundaciones, grandes corporaciones y family offices.

Por todo el interés que ha atraído de inversores, el mercado para soluciones de circuito cerrado es joven, reconoce Gonen. "Va a requerir un cambio masivo en la industria e inversión", dice, citando una estimación de Accenture de que el concepto puede generar crecimiento económico de 4.5 billones de dólares.

El modelo de manufactura de los últimos 100 años, basado en la extracción de recursos y disposición de materiales en vertederos, "es anticuado, derrochador, y hace que marcas y minoristas gasten más de lo que deberían", dice Gonen. "Muchas entidades ven ahorros significativos de costos al moverse a una economía circular. Vamos a ser el motor detrás de eso".

Innumerables historias de emprendedores revelan cuán exigentes pueden ser los VCs al seleccionar startups para inversión. Gonen tiene su propio conjunto de estándares hacia ese fin. "Vamos a buscar tecnología que esté disruptando la forma en que la industria funciona, y resolviendo un punto de dolor", dice.

En etapas tempranas, Closed Loop Ventures Group —el brazo de capital de riesgo de Closed Loop Partners— invertirá entre 500.000 y 1 millón de dólares en innovadores en la economía circular. Además de capital, CLVG toma un enfoque activo apoyando a cada empresa aprovechando la multitud de recursos, asociaciones y relaciones a través de la plataforma de Closed Loop Partners.

"Estamos interesados en ser un socio a largo plazo", dice Gonen. "No estamos en el negocio de voltear una empresa a la primera oportunidad, espolvoreando un poco de polvo de internet". Señala el ejemplo de HomeBiogas, una startup israelí que vende digestores anaeróbicos que convierten residuos orgánicos en gas metano y fertilizante líquido. Closed Loop Partners fue el inversor semilla de la empresa, y sigue siendo su mayor accionista, manteniendo tres de siete asientos en la junta.

Closed Loop Partners mantiene un portafolio de aproximadamente 50 empresas a través de su plataforma de inversión. Alrededor de la mitad están en etapa temprana de desarrollo, 10 o así en etapa de crecimiento, y el resto consisten en empresas grandes y establecidas. Pero todas comparten un objetivo común: idear productos, tecnologías y técnicas que puedan ayudar en la construcción de una economía circular.

Si este es el mejor momento para perseguir estrategias verdes es debatible. La pandemia de COVID-19 y la recesión económica resultante podrían haber causado que algunas empresas se retiren de iniciativas de sostenibilidad en favor de estrategias de mera supervivencia. Y aunque la economía de EE. UU. parece estar en camino de recuperación, es una suposición de cualquiera si el crecimiento continuará a paso, o una nueva variante del virus pondrá freno a la recuperación.

Gonen cree que hay un mercado fuerte para IPOs ahora. "El mercado de valores en general está muy caliente. Es solo cuestión de cuándo es el momento correcto para maximizar el valor".

Independientemente de cómo se desempeñe la economía en los meses venideros, él cree firmemente que el impulso por una economía circular y un mundo libre de residuos debe continuar. En cuanto a Closed Loop Partners, "podemos movernos agresivamente en esa dirección", dice. "No estamos en el negocio de discutir con los escépticos".