Actualización del Mercado de Resinas Junio 2026: Poliolefinas Lideran Alza de Precios por Disrupción en el Estrecho de Ormuz

Fuente: Nova Chemicals

El conflicto escalado con Irán y el consiguiente bloqueo del Estrecho de Ormuz continuaron perturbando los flujos globales de energía y materias primas petroquímicas durante mayo, impulsando aumentos de precios sin precedentes en resinas commodity —más dramáticamente en poliolefinas, con ganancias en poliestireno vinculadas estrictamente a mayores costes de materia prima.

Los principales proveedores de polietileno (PE) anticipan que casi la mitad de la disrupción global de suministro de etileno y PE persistirá hasta fin de año, manteniendo precios elevados. Los productores de polipropileno (PP) presionan aumentos de margen "no monómero" sobre los asentamientos de contrato de propileno grado polímero (PGP) en alza. Mientras tanto, proveedores clave de aditivos plásticos —particularmente antioxidantes y estabilizadores UV para formulaciones de poliolefinas— implementaron alzas de hasta 25 % efectivas el 1 de abril.

Fuentes: Plastics Technology

Polietileno (PE): Precios Al Alza, Pero Impulso Desvaneciéndose

Los precios de PE en abril subieron los 30 ¢/lb completos buscados por proveedores, llevando las ganancias año a fecha a 45 ¢/lb, según Resin Technology Inc. (RTi), OPIS PetroChemWire, Resintel, Spartan Polymers y Plastic Resin Market Advisors. Kevin Mekaru de RTi caracterizó esto como "expansión de margen" dado inventarios de proveedores planos y exportaciones más suaves; un aumento de 10 ¢/lb habría reflejado mejor los fundamentos.

Los proveedores presionaron otros 20 ¢/lb para mayo, pero la mayoría de fuentes espera que la mitad o menos se mantenga. Junio enfrenta incertidumbre similar, con el crudo dispuesto a subir más. Michael Greenberg de Resintel señala que la implementación será "desafiante a menos que la guerra con Irán se reavive o los proveedores chinos se alejen de la venta agresiva".

La resina prime spot rozó 1 $/lb en abril; LDPE exportado a 90 ¢/lb, LLDPE en medios-altos 80s. Las exportaciones ahora representan ~50 % de la producción norteamericana. El PE chino bien precio (ahora exportador neto) ha limpiado mercados globales, presionando precios de exportación y spot norteamericanos.

Mike Burns de Plastic Resin Market Advisors ve precios spot de LLDPE/HDPE en declive como indicador líder de debilidad de la alza de mayo. "Las expectativas de que el aumento de abril sea el máximo a corto plazo son razonables", dice. A medida que se amplía el delta contrato-vs-spot, puede surgir actividad no de mercado (descuentos) a finales de mayo o junio/julio. LDPE se mantiene más firme debido a la reducción de suministro iraní al Sudeste Asiático/China, manteniendo el suministro global en déficit.

Greenberg resume: "El PE sigue en modo corrección. La oferta no es holgada, los productores tienen iniciativas para defender, pero la participación del comprador se ha adelgazado y la competencia de exportación ha debilitado la estructura general. El sesgo a corto plazo sigue siendo más suave hasta que la demanda regrese con convicción."

Polipropileno (PP): Fase de Consolidación Emergiendo

Tras un alza en Q1 de 14 ¢/lb, los precios de PP en abril subieron ~12,5 ¢/lb siguiendo asentamientos de PGP, más proveedores buscaron aumentos no monómero de 4–10 ¢/lb. Greg Eberhardt de RTi y Scott Newell de Spartan estiman que 4–7 ¢/lb de alzas de margen se mantendrán, para un aumento total de abril de 16,5–19,5 ¢/lb.

El asentamiento de PGP de abril marcó el cuarto aumento mensual consecutivo, el más alto desde mayo 2022. Los mercados de monómero reaccionan más a titulares de Oriente Medio que a fundamentos domésticos. La demanda de exportación de PP de EE. UU. flaquea a precios más altos; Latinoamérica desafiada por resina china de bajo coste. Procesadores domésticos almacenaron fuertemente en marzo-abril; grandes compradores esperados para absorber volúmenes de contrato cerca del máximo en mayo por escaso spot con descuento. La demanda puede enfriarse mayo-julio si las alzas continúan.

Greenberg: "Estructuralmente apoyado por costes de materia prima elevados y un sistema global restringido, pero el tono a corto plazo está cambiando. La demanda se ha enfriado, la urgencia del comprador se desvaneció —el PP se comporta como un mercado impulsado domesticamente de nuevo. Entrando en consolidación; volatilidad extrema atrás, pero no débil —recalibrando. El próximo movimiento depende de estabilidad del monómero, asentamientos de contrato y retorno de la demanda a estos niveles."

Poliestireno (PS): Prima de HIPS Impulsada por Butadieno

Tras un aumento de 5 ¢/lb en marzo, los objetivos de abril fueron 17 ¢/lb (GPPS) y 19 ¢/lb (HIPS), según Brian Balboa de RTi. La prima de HIPS refleja un pico agudo de butadieno, aunque los spreads spot GPPS/HIPS se mantuvieron estables en abril.

Alzas de mayo de 10–12 ¢/lb (GPPS/HIPS) pueden ser difíciles de implementar. Balboa nota que la demanda repuntó estacionalmente (tasas de producción ~61 % vs. medios 50s anteriormente), pero tasas año a fecha del año pasado fueron 67 %. El motor clave: benceno (contrato mayo 4,71 $/gal, +62 ¢/gal desde abril). Etileno spot abril promedió 7–8 ¢/lb, implicando ~4 ¢/lb de aumento contractual. Precio implícito de estireno (30 % etileno/70 % benceno) subió a 54,3 ¢/lb entrando mayo —subida 3–4 ¢/lb desde principios de abril, ~16 ¢/lb desde principios de marzo.

PVC: Reducción de Inventarios Apoya Ganancias Modestas

El PVC en marzo subió 5 ¢/lb (algunos grandes compradores 3 ¢/lb). Abril esperaba +5 ¢/lb generalizado. Balboa cita gran reducción de inventario por paradas planificadas/no planificadas continuando en mayo como motor principal —no etileno. El año comenzó con inventarios récord; el mercado está "más ajustado" pero no tenso. Aumento mínimo de 3 ¢/lb probable mayo-junio.

PET: Costes de Materia Prima Impulsan Aumentos Modestos

Tras 8–10 ¢/lb en marzo, el PET subió otros 3 ¢/lb en abril, con 2 ¢/lb más probables mayo-junio. Motivos: aumentos agudos de costes de paraxileno y PTA, interrupciones en cadena de suministro y etileno más alto. Mekaru espera estabilización ya que el mercado doméstico sigue sobreofertado con PET importado previamente fijado a precios favorables.