Huntsman Corp. anuncia la adquisición de CVC Thermoset Specialties para fortalecer su cartera de químicos para compuestos

Huntsman Corp. (The Woodlands, Texas, EE. UU.) anunció el 15 de marzo que ha acordado adquirir CVC Thermoset Specialties (Moorestown, N.J., EE. UU.), un fabricante de químicos especializados que sirve a los mercados de compuestos industriales, adhesivos y recubrimientos. CVC Thermoset Specialties forma parte de Emerald Performance Materials LLC, mayoritariamente propiedad de afiliados de American Securities LLC.

CVC Thermoset Specialties fabrica resinas epoxi especiales, agentes de endurecimiento, aceleradores, diluyentes reactivos, curativos y látex nitrilo especiales. Tiene ingresos anuales de aproximadamente 115 millones de dólares con dos instalaciones de fabricación en Akron, Ohio, y Maple Shade, N.J., EE. UU. Según los términos del acuerdo, Huntsman pagará 300 millones de dólares, sujetos a ajustes de cierre habituales, en una transacción totalmente en efectivo financiada con liquidez disponible. Basado en el año completo 2019, el precio de compra representa un múltiplo de EBITDA ajustado de aproximadamente 10 veces, o entre aproximadamente 7 a 8 veces pro forma para sinergias, el extremo inferior dependiendo de condiciones normales de mercado. Se espera que la transacción cierre alrededor de mediados de 2020.

Scott Wright, presidente de la división Advanced Materials de Huntsman, dice: «La adquisición de CVC Thermoset Specialties aporta una valiosa amplitud tecnológica complementaria a nuestra cartera Advanced Materials y sus productos únicos harán que los sistemas que usan nuestros materiales epoxi líderes sean aún más tenaces, resistentes y duraderos. Este negocio fabrica aditivos altamente especializados de endurecimiento, curado y otros, usados en una amplia gama de aplicaciones de compuestos, adhesivos y recubrimientos en mercados aeroespacial, automotriz e industrial. Además de fortalecer nuestra posición en Norteamérica, Huntsman usará su huella de activos existente y rutas de mercado en Europa y Asia para hacer crecer y globalizar rápidamente la emocionante y complementaria gama de productos de CVC Thermoset Specialties. Esta adquisición mejorará aún más nuestra capacidad para crear diferenciación en las aplicaciones de nuestros clientes, en particular a través de nuestro fuerte negocio de formulaciones».

Peter Huntsman, presidente, CEO y chairman, comenta además: «Esta adquisición complementaria cumple todos los criterios que buscamos para nuestra división Advanced Materials, incluyendo nueva tecnología, sinergias y oportunidades de globalización. El negocio actualmente logra márgenes EBITDA superiores al 25% y esperamos lograr sinergias significativas en dos años.

«En estos tiempos inciertos, nuestra fortaleza financiera nos permitirá seguir buscando este tipo de adquisiciones, manteniendo al mismo tiempo un balance conservador y recomprando acciones oportunistamente. Seguimos comprometidos con nuestro enfoque equilibrado de asignación de capital. Año a fecha hemos aprovechado nuestro precio de acción deprimido y recomprado aproximadamente 85 millones de dólares en acciones. Por último, aunque la visibilidad futura sigue siendo baja, el primer trimestre va camino de cumplir las perspectivas que comunicamos en nuestra llamada de resultados del 13 de febrero de 2020».