Huntsman adquiere CVC Thermoset Specialties

Huntsman Corp. (The Woodlands, Texas, EE. UU.) Anunció el 15 de marzo que acordó adquirir CVC Thermoset Specialties (Moorestown, N.J., EE. UU.), Un fabricante de productos químicos especializados que atiende los mercados de compuestos industriales, adhesivos y recubrimientos. CVC Thermoset Specialties es parte de Emerald Performance Materials LLC, que es propiedad mayoritaria de filiales de American Securities LLC.

CVC Thermoset Specialties fabrica resinas epoxi especiales, agentes endurecedores, aceleradores, diluyentes reactivos, curativos y látex de nitrilo especiales. Tiene ingresos anuales de aproximadamente $ 115 millones con dos instalaciones de fabricación, en Akron, Ohio, EE. UU., Y Maple Shade, Nueva Jersey, EE. UU. Según los términos del acuerdo, Huntsman pagará $ 300 millones, sujeto a los ajustes de cierre habituales, en un monto total en efectivo. transacción financiada con liquidez disponible. Basado en el año completo 2019, el precio de compra representa un múltiplo de EBITDA ajustado de aproximadamente 10 veces, o entre aproximadamente 7 a 8 veces proforma para sinergias, el múltiplo inferior depende de las condiciones normales del mercado de crecimiento. Se espera que la transacción se cierre a mediados de 2020.

Scott Wright, presidente de la división de Materiales Avanzados de Huntsman, dice:“La adquisición de CVC Thermoset Specialties aporta una valiosa amplitud de tecnología complementaria a nuestra cartera de Materiales Avanzados y sus productos únicos harán que los sistemas que utilizan nuestros materiales de base epoxi líderes en su clase sean aún más duros, más fuertes, y más duradero. Esta empresa fabrica endurecimiento, curado y otros aditivos altamente especializados que se utilizan en una amplia gama de aplicaciones de compuestos, adhesivos y recubrimientos en los mercados aeroespacial, automotriz e industrial. Además de fortalecer nuestra posición en América del Norte, Huntsman utilizará nuestra huella de activos existente y las rutas al mercado en Europa y Asia para hacer crecer y globalizar rápidamente la gama de productos complementarios y emocionantes de CVC Thermoset Specialties. Esta adquisición mejorará aún más nuestra capacidad para crear una diferenciación en las aplicaciones de nuestros clientes, en particular a través de nuestro sólido negocio de formulaciones ".

Peter Huntsman, presidente de la junta directiva, presidente y director ejecutivo, comenta además:“Este complemento se ajusta a todos los criterios que buscamos en las adquisiciones para nuestra división de Materiales Avanzados, incluidas nuevas tecnologías, sinergias y oportunidades de globalización. Actualmente, el negocio alcanza márgenes de EBITDA superiores al 25% y esperamos lograr sinergias significativas en dos años.

“En estos tiempos de incertidumbre, nuestra solidez financiera nos permitirá seguir buscando este tipo de adquisiciones, manteniendo al mismo tiempo un balance conservador y recomprando acciones de manera oportunista. Seguimos comprometidos con nuestro enfoque equilibrado para la asignación de capital. En lo que va del año, nos hemos aprovechado del precio de nuestras acciones deprimido y hemos recomprado aproximadamente $ 85 millones en acciones. Por último, si bien la visibilidad futura sigue siendo baja, el primer trimestre está en camino de cumplir con las perspectivas que comunicamos en nuestra llamada de ganancias del 13 de febrero de 2020 ”.